Bài đăng

Đừng bất ngờ nếu đồng USD tiếp tục rớt giá

Hình ảnh
Tiêu đề bài viết này có thể sẽ gây ra nhiều ngờ vực trong bối cảnh ai ai cũng biết cục dữ trữ liên bang Mỹ (the FED) vẫn còn đang trong một lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách liên tục tăng lãi suất và giảm quy mô bảng cân đối tài sản suốt thời gian qua. Điểm lại một chút về lộ trình lãi suất mà FED đã đi qua trong năm 2022 đó là tăng 0.25% vào tháng 3, tăng 0.5% vào tháng 5, các tháng 6, 7, 10, 11 mỗi lần FED đều nâng lãi suất lên 0.75% và kỳ họp cuối cùng trong tháng 12/2022 họ vẫn còn đẩy lãi suất tăng thêm 50bps (điểm phần trăm nữa) đưa biên độ của Fed fund rate lên 4.25%-4.5% hiện tại. Một lộ trình tăng lãi suất thuộc hạng nhanh nhất trong lịch sử. Chưa hết, đỉnh lãi suất được dự đoán sẽ là vào khoảng 5.1%-5.3% trong năm 2023 theo như công bố tại biểu đồ Dot-plot của biên bản FOMC tháng 12. Tức là lãi suất vẫn sẽ còn được tăng lên trong thời gian tới chứ chưa có dừng lại. Song song với việc tăng lãi suất, trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 9/2022, mỗi tháng FE
1 nhận xét
Đọc thêm

ĐỒNG USD CÓ KHẢ NĂNG SẼ TĂNG TRỞ LẠI

Ý TƯỞNG GIAO DỊCH Câu chuyện đang thu hút sự quan tâm của market những ngày cuối năm này là China reopening. Thực ra chuyện Trung Quốc mở cửa trở lại hay gỡ bỏ các lệnh cấm của chính sách zero covid đã nhem nhúm nóng dần lên từ giữa tháng 11 và hiện tại nó lại càng nóng hơn khi mới đây chính quyền bác Tập quyết định mở cửa du lịch cho khách quốc tế tới China kể từ ngày mùng 8/1/2023. Một động thái rõ ràng cho thấy chính quyền China đang đẩy nhanh tốc độ mở cửa trở lại để tiến tới gỡ bỏ hoàn toàn chính sách zero covid trước tháng 6/2023. Khi Trung Quốc mở cửa trở lại như vậy thì hiển nhiên thị trường hàng hóa, nhất là các mặt hàng nguyên liệu thô đầu vào như Dầu, kim khoáng, quặng sẽ nhận được lực cầu nhất định. Tức là giá hàng hóa - thứ trực tiếp hình thành lên lạm phát trong kinh tế sẽ còn được nâng đỡ. Do đó, Lạm phát trong năm tới có thể sẽ không còn giảm nhanh và giảm mạnh như quãng thời gian kể từ tháng 6/2022 đến hiện tại (lạm phát Mỹ đạt đỉnh 9.1% vào tháng 6/2022 và giảm mạnh v
1 nhận xét
Đọc thêm

TÀI SẢN RỦI RO PHỤC HỒI – LÀ DEAD CAT BOUNCE HAY LÀ TREND REVERSAL? HÃY CÙNG ĐỌC VỊ TÂM LÝ CỦA THỊ TRƯỜNG HIỆN TẠI

Hình ảnh
Tâm lý thị trường (market sentiment) hiện tại là khá tích cực. Điều này được thấy rõ thông qua sự phục hồi mạnh mẽ của một loạt các lớp tài sản rủi ro như chứng khoán, tiền số và các đồng high risk currency như tiền hàng hóa: AUD, CAD hay NZD trong phiên trading cuối cùng của tuần trước. Sự phục hồi đó đặt ra câu hỏi liệu rằng đây chỉ là một Dead Cat Bounce, một Pull- Back trong một Downtrend tổng thể hay thật sự là một Trend Reversal đang diễn tiến thành hình? Bài viết dưới đây sẽ trả lời cho câu hỏi này, đồng thời cũng giúp đọc hiểu tâm lý của thị trường hiện tại và tiên đoán xu hướng tiếp theo cho các thị trường tài chính từ nay cho tới ngày FED họp 27/7/2022. MỘT: NGUYÊN NHÂN CỦA SỰ PHỤC HỒI Đầu tiên phải nói về nguyên nhân của sự phục hồi có vẻ khá bất ngờ này của nhóm các tài sản rủi ro. Từ quan điểm cá nhân tôi cho rằng nó đến từ the FED. Cụ thể hơn là đến từ cái tâm lý kỳ vọng về việc một FED sẽ không thật sự quá thắt chặt như lúc trước, lúc mà chỉ số CPI tháng 6 được công bố ở
Đăng nhận xét
Đọc thêm

ĐỪNG BỊ ĐÁNH LỪA BỞI SỐ LIỆU LẠM PHÁT, HÃY CỨ MUA VÀO CÁC ETF TRÁI PHIẾU HOA KỲ

Hình ảnh
Lạm phát tháng 6 của Mỹ tiếp tục là một con số cao không tưởng: 9,1% - cao nhất từ 1981 và cao hơn hầu hết tất cả các dự đoán của các kinh tế gia trước đó. Tuy nhiên, tôi vẫn cứ nói, HÃY QUÊN LẠM PHÁT đi. Nó đã hoặc đang tạo đỉnh và sớm giảm trở lại. Vì sao vậy? Đầu tiên hãy nhìn vào Hình #1 phía dưới. Phần lớn yếu tố gây ra lạm phát cao của tháng 6 vừa qua vẫn là nhóm hàng năng lượng Energy với mức tăng hiệu chỉnh 12 tháng lên tới 41.6%. Điều này là dễ hiểu bởi vì giá dầu thô $WTI mặc dù trong tháng 6 có giảm nhưng kết thúc ngày30/6 vừa qua nó vẫn đóng cửa ở mức rất cao, gần 105$/thùng (xem biểu đồ #2). Cho nên nhìn chung giá cả các món hàng thuộc về năng lượng vẫn là rất cao => CPI cao cũng là điều hợp lý. Thế nhưng liệu CPI có còn cao mãi được nữa không khi mà giá dầu liên tục giảm tiếp kể từ 30/6 trở về đây? (xem lại biểu đồ #2).  Hình #1: Năng lượng là thành tố chủ yếu gây ra lạm phát cao trong tháng 6 Biểu đồ #2: https://www.tradingview.com/x/Ao9Myk1Y/ Thứ nhì nữa là hãy n
Đăng nhận xét
Đọc thêm

QUÊN LẠM PHÁT ĐI, GIỜ LÀ LÚC PHẢI NÓI VỀ KHỦNG HOẢNG (Phần 3)

Hình ảnh
(Tiếp tục phần Ba: Forex, Stock, Cryptos thì trade như thế nào?) Mặc dù sáng nay khá bận, bận nhưng mình vẫn ưu tiên dành ra 30 phút để viết tiếp câu chuyện con đang dang dở trong bài viết ngày hôm qua. Sở dĩ có điều này là bởi vì bản thân nhận được tương đối nhiều khích lệ từ phía cộng đồng. Công khai trên trang cá nhân cũng có mà inbox riêng tư cũng có luôn. Ưa nịnh là dở hơi rồi mà! Trở lại chủ đề chính là Forex, Stock và Cryptos thì phải trade như nào khi kinh tế đi vào suy thoái? Đầu tiên đó là Forex hay Currency tức là thị trường tiền tệ. Theo thiển ý cá nhân thì Đồng USD vẫn sẽ là King mặc dù nó đã tăng được 1 quãng đường dài kể từ Quý II/2021, USD vẫn là đồng tiền mạnh nhất trong nhóm 8 đồng tiền phổ biến hay được trade bởi các bạn trader nhỏ lẻ bao gồm USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, NZD và CHF. Lẽ thông thường là khi khủng hoảng đến thì các đồng tiền trú ẩn là USD và JPY sẽ mạnh lên. Nhưng kỳ này thì hơi khác một chút, khác là ở chỗ đồng JPY có thể sẽ không mạnh như trong
1 nhận xét
Đọc thêm

QUÊN LẠM PHÁT ĐI, GIỜ LÀ LÚC PHẢI NÓI VỀ KHỦNG HOẢNG

Hình ảnh
  Bài viết này nhằm mục đích chia sẻ viễn cảnh về một BỨC TRANH TOÀN CẢNH các thị trường tài chính trong nửa cuối năm 2022 theo thiển ý cá nhân. Nội dung bài viết bao gồm Ba phần chính, Bảy phần phụ và Tám phần linh tinh sau đây: Một: Hãy quên Lạm phát đi Hai: Dấu hiệu cho thấy chúng ta đang ở TÂM của khủng khoảng Ba: Tiên đoán xu hướng vận động tiếp theo của các thị trường tài chính: Trái phiếu, Cổ phiếu, Hàng hóa, Tiền tệ và chơi luôn cả Tiền số/Cryptos ======================================== Một: Hãy quên Lạm phát đi Từ kinh nghiệm cá nhân của mình thì khi mà Truyền thông tài chính nói rất nhiều về một vấn đề gì thì đó cũng là lúc mà câu chuyện ấy đã đến hồi kết thúc. Và câu chuyện Lạm phát cao ở các nước Châu Âu và Mỹ hiện tại chính là một thí dụ không thể điển hình hơn. Suốt những tháng gần đây, truyền thông liên tục nói về lạm phát! Điều này là đúng bởi vì CPI – thước đó lạm phát chính trong kinh tế học cho thấy lạm phát tại Mỹ đang là cao nhất trong vòng 40 năm trở lại đây (US
3 nhận xét
Đọc thêm

HÃY TỈNH TÁO - LẠM PHÁT CÓ THỂ ĐÃ TẠO ĐỈNH

  Câu chuyện hút khách nhất và cũng là nỗi lo sợ lớn nhất trên thị trường tài chính hiện tại chính là lạm phát Nói nó “hút khách” là bởi vì lạm phát của mấy ông Mỹ, Anh, Âu đều đã đạt mức cao nhất trong 40 năm trở lại đây (Mỹ: 8.6%; Anh 9,1%, Euro: 8,1%). Pls check tại https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi Còn nói nó “sợ nhất” là bởi vì động thái tăng lãi suất dồn dập của một loạt các ngân hàng trung ương lớn dạo gần đây như: FED tăng từ 0.25% lên 1.75%; BOE tăng từ 0.1% lên 1.25% và ECB tuy chưa tăng nhưng đang đe dọa tháng 7 tới sẽ tăng lần đầu 0.25%... đã đẩy một loạt các thị trường tài chính rơi vào hoảng loạn, bán tháo: Chỉ số S&P500 rơi gần 25% tính từ đỉnh cao khoảng 4800 điểm xuống đáy thấp vùng 3650 điểm; chỉ số cổ phiếu công nghệ Nasdaq Composite thậm chí còn mất nhiều hơn tương ứng với con số khoảng 33% tính từ đỉnh. Và đó là những con số đại diện cho toàn thị trường chung, mức sụt giảm thậm chí còn kinh hoàng hơn khi nhìn vào những con số của các Đại
Đăng nhận xét
Đọc thêm

KIẾN THỨC HỌC THUẬT CAO SIÊU LIỆU CÓ ĐẢM BẢO CHO MỘT KẾT QUẢ TRADING CHẮC THẮNG?

Hình ảnh
Câu trả lời chắc chắn là KHÔNG! Và để cho quý vị có thêm một ấn tượng sâu đậm hơn về quan điểm này tôi còn xin được nói bạo rằng: “KIẾN THỨC KINH TẾ, TÀI CHÍNH HỌC THUẬT THỰC TẾ CHẲNG CÓ LIÊN QUAN CÁI KHỈ GÌ ĐẾN KẾT QUẢ TRADING HẾT CẢ” Thuở xưa, khi khai thị cho một vị nào đó, Đức Phật - ngài thường chỉ dùng một câu hay một bài Kệ rất ngắn nhưng người đó thường là NGỘ ngay tức khắc mà không cần phải trải qua a-ti-na kỳ kiếp hay kinh điển, giáo lý nào hết trơn. Và nếu như giáo lý, kinh điển, văn chương, chữ nghĩa, phật tử chúng ta có đọc một đời cũng không xong thì điều này là hoàn toàn tương đồng khi nhắc đến lĩnh vực trading. Trader ngày này, phần lớn nếu không muốn nói là tất cả đều đang bị rơi vào một cái bẫy mang tên là “kiến thức”. Họ xông xáo bới tìm trong đống kiến thức, kho tàng tài liệu học thuật của lĩnh vực tài chính những mong sẽ kiếm tìm ra được “bí kíp võ công” thượng thừa để chinh phục market. Chớ trêu thay, cái kho tàng ấy lại là mênh mông biển cả vô bờ vô bến và dù cho
1 nhận xét
Đọc thêm

Market update 08/3/2021: Bond Yield và USD chững lại đà tăng bất chấp báo cáo NFPs tốt hơn tiên đoán cảnh báo market sentiment change

Hình ảnh
Điều BẤT NGỜ trong thị trường hiện tại đang được gây ra bởi báo cáo việc làm tháng 02 vừa được công bố vào thứ Sáu tuần trước. Chữ bất ngờ ở đây có hai nghĩa. Nghĩa thứ nhất đó là vì nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 379k việc làm mới - gấp 2 lần con số kỳ vọng tại 197k, song song với đó là con số hiệu chỉnh việc làm đã tạo ra trong tháng Giêng không phải chỉ 49k như đã báo cáo trước đó mà là 166k cơ. Nghĩa thứ hai và cũng là nghĩa chính mà ít người thấy ra, đó là trên phương diện tâm lý thị trường - market sentiment, mọi thứ giường như đang thay đổi và cái thay đổi này đang thiên về một hướng tích cực hơn đối với thị trường chứng khoán! Bởi lẽ, với một báo cáo NFPs tốt như vừa được công bố thì nó phải hỗ trợ mạnh mẽ cho tâm lý rằng nền kinh tế đang trên đà phục hồi "đủ mạnh" để đẩy lạm phát tăng cao. Điều này sẽ buộc FED phải thay đổi quan điểm hoặc ít ra cũng là những đánh giá lại về chính sách tiền tệ hiện tại của họ. Đây cũng chính là tâm lý trước khi số liệu NFPs được công bố và
1 nhận xét
Đọc thêm

Market update 05./3/2021: Chứng khoán có thể tiếp tục bị bán tháo ngay cả khi báo cáo NFPs tốt hơn tiên đoán

Hình ảnh
Tâm lý thị trường hiện tại ấy là cực kỳ BEARISH ON EQUITY, tức là rất tiêu cực trên thị trường chứng khoán. Lý do là bài phát biểu của đương kim chủ tịch FED - Powell đêm qua dường như đã xác thực cái FEAR của thị trường về một viễn cảnh lạm phát tăng cao sẽ buộc Fed sớm phải thay đổi chính sách tiền tệ là hoàn toàn có cơ sở. Theo đó, Powell cho biết: "Ông dự kiến ​​sẽ có một số áp lực lạm phát trong thời gian tới nhưng chúng có thể sẽ không đủ để thúc đẩy ngân hàng trung ương tăng lãi suất", và chỉ bấy nhiêu thôi là đủ để investor xác thực rằng lạm phát đang quay về, mặc dù đã thận trọng "thòng" thêm vế sau vào câu phát biểu là họ sẽ không tăng lãi suất nhưng bấy nhiêu thôi là không đủ để an lòng market. US10Y - lợi tức trái phiếu chính phủ loại kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã bật tăng cao gần 6% đẩy thị trường chứng khoán tiếp tục phá đáy. Chỉ số S&P500 đã giảm 1.34%, tương ứng hơn 51 điểm và đóng cửa tại mức 3768 điểm. Đồng USD cũng vì đó mà bật tăng cao đẩy tất cả c
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Market update 03.03.2021: Bond yield chững lại đà tăng, Gold đứng trước cơ hội phục hồi

Hình ảnh
Gold đứng trước khả năng sẽ điều chỉnh tăng trở lại bởi hai lý do. Cái thứ nhất và cũng là cái chính, đó là lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ (US10Y) đang chững lại đà tăng. Gold và Yield thường luôn là một inverted correllation nên khi Yield điều chỉnh giảm thì Gold sẽ được hỗ trợ đi lên. Đó là trên phương diện intermarket analysis thuần túy. Cũng với yếu tố Bond yield này, nhưng xét trên khía cạnh market sentiment (tâm lý thị trường) thì Bond yield ngừng tăng đang làm xoa dịu đi nỗi sợ về khả năng FED sẽ sớm thay đổi chính sách tiền tệ nới lỏng của mình. Điều này kéo đồng USD giảm theo, USD giảm cũng chính là phát sinh lực đỡ cho GOLD. Điểm thứ nữa làm GOLD có thể tăng trở lại là tâm lý risk aversion phát sinh từ sự kiện U.S Stock bị bán tháo khá mạnh đêm qua. Nhất là nhóm cổ phiếu ngành công nghệ, chỉ số Nasdaq Composite đã giảm gần 1,7%. Trên phương diện kỹ thuật, vùng mua tiềm năng cho Gold có thể sẽ xuất hiện tại hỗ trợ 1710$/counce. Đây là vùng hỗ trợ ngắn hạn trên biểu đồ H4, chi
Đăng nhận xét
Đọc thêm

Phân tích và khuyến nghị đầu tư cổ phiếu National Oilwell Varco Inc (NOV)

Hình ảnh
TỔNG QUAN National Oilwell Varco Inc (NOV) là một công ty hàng đầu hoạt động, kinh doanh trong lĩnh vực dầu mỏ. Đây cũng là ngành bị thiệt hại nặng nề nhất năm 2020 khi đồng thời bị tác động tiêu cực bởi hai yếu tố Dịch bệnh và sự kiện giá dầu giảm mạnh có lúc về dưới ngưỡng 10$/thùng (Oil spot) và âm 40$/thùng (đối với futures). Điều này đã đẩy hầu hết các công ty dầu mỏ rơi vào thua lỗ trong quý I và II/2020; đồng thời cổ phiếu ngành dầu cũng đã giảm về những mức giá “rẻ” nhất trong lịch sử ngành dầu mỏ. Mức giá rẻ đó đang làm nảy sinh những cơ hội đầu tư rất tiềm năng đối với cổ phiếu ngành dầu, một trong số đó có thể kể đến đó chính là cổ phiếu của hãng dầu mỏ National Oilwell Varco Inc (NOV) DÒNG TIỀN ĐANG LUÂN CHUYỂN MẠNH VÀO NGÀNH NĂNG LƯỢNG – Điều này được bắt đầu trong khoảng chừng 1 tháng qua và được thể hiện rõ trong biểu đồ so sánh 11 nhóm ngành chính của U.S Stock dưới đây: Trong vòng 28 ngày giao dịch gần nhất, cổ phiếu ngành năng lượng có mức tăng ấn tượng 31.39%, vượt g
1 nhận xét
Đọc thêm

Market update 13.08.2020: Lạm phát Mỹ đang tiến gần đến mức mục tiêu

Hình ảnh
Chỉ số Core CPI, thước đo lạm phát thực (loại bỏ yếu tố năng lượng và thực phẩm) trong nền kinh tế Mỹ được công bố tăng khá mạnh (+0.6%) ngày hôm qua, đạt mức 1.6%. Như vậy lạm phát của Mỹ chỉ còn cách mức mục tiêu (của FED) là 2% không bao xa nữa. Lạm phát bỗng nhiên tăng mạnh trong bối cảnh dịch bệnh làm người dân thắt chặt chi tiêu cho thấy tác động của các gói cứu trợ của Fed và chính phủ Mỹ đã đang “ngấm” dần vào kinh tế và đời sống. Nhưng điều này cũng đồng nghĩa ám chỉ rằng khả năng có thêm các gói hay chương trình cứu trợ khác là khó có thể xảy ra. Core CPI đang tiến gần mức mục tiêu 2% Vậy điều này thì có nghĩa lý gì trên phương diện trading? Câu trả lời đó là ĐỒNG USD CÓ THỂ SẼ TẠM NGƯNG CHẢY MÁU, tức là đà giảm của đồng bạc xanh có thể sẽ tạm dừng, thậm chí là xoay mình đi lên. Lên bao nhiêu và bao xa thì không biết, nhưng khả năng tiếp tục giảm sâu chắc là sẽ khó, mà nếu thế thì cái uptrend trong nhóm các cặp tiền chính như XXX/USD có lẽ sẽ kết thúc và đó chính là ý ngh
1 nhận xét
Đọc thêm

Market update 14.07.2020: Chỉ số VIX tăng cao, chứng khoán cùng tiền hàng hóa bị bán tháo

Hình ảnh
Như có viết trong bài viết ngày 07.07.2020 về hiện tượng chỉ số Vix – chỉ số đo lường nỗi sợ của người investor/trader đang có dấu hiệu gia tăng trở lại sẽ mang tâm lý e ngại rủi ro trong thị trường lên cao thì hiện tượng đó hôm qua đã trở thành hiện thực. Chỉ số VIX bật tăng mạnh lúc cuối phiên U.S đóng cửa chừng khoảng 2 tiếng đi kèm với đó là sự lao dốc của một loạt các chỉ số chính của thị trường chứng khoán và các đồng tiền hàng hóa là dấu hiệu cho thấy cái tâm lý risk aversion đang chi phối trong thị trường hiện tại.  Các đồng tiền hàng hóa cùng bị bán tháo  Tâm lý e ngại rủi ro này cũng là nguyên nhân chính làm lợi tức trái phiếu suy yếu trở lại sau khi phục hồi khá mạnh vào cuối tuần trước và sự suy giảm này, đến lượt nó làm cho một loạt các kịch bản update trong bài viết ngày hôm qua cần phải thay đổi. Thay vì tìm kiếm cơ hội mua vào các tài sản rủi ro như chứng khoán và tiền hàng hóa chúng ta sẽ ưu tiên mua vào các lớp tài sản trú ẩn như là USD, JPY và Gold.  Kịch
Đăng nhận xét
Đọc thêm